달러 자산 동결 위험 회피
러시아 외환보유고 동결 이후 신흥국 중앙은행들은 제재로 묶일 수 없는 자산인 금 비중을 꾸준히 늘려 왔습니다.
수급 동향
누가 금을 사고, 누가 팔고 있나
가격은 결국 돈의 흐름을 따라갑니다. 헤지펀드의 선물 베팅, 기관·개인의 금 ETF 매매, 금광주, 중앙은행의 장기 매입을 차례로 봅니다.
실시간수급 점검핵심
오늘의 수급 체크리스트
돈의 흐름을 보여 주는 네 가지 신호를 실제 데이터로 계산했습니다. 초록은 금값에 우호, 빨강은 부담·경계 신호입니다.
- 헤지펀드 쏠림중립권 (5년 범위 48%)쏠림이 크지 않아 지표·뉴스에 따라 양쪽으로 움직일 여지가 있습니다.
- 금 선물 미결제약정 (4주)-2.5%큰 변화 없음
- GLD 거래량 (10일 평균 대비)0.26배평소 수준의 거래
- 금광주 vs 금 (1개월)금광주 -12.8% · 금 -3.0%금광주가 금을 못 따라감 — 상승 피로·조정 경계
금 ETF중요
ETF로 드나드는 기관·개인 자금
금 ETF는 들어온 돈만큼 실제 금을 사서 금고에 쌓습니다. 발행 주식 수로 계산한 보유량이 늘면 자금 유입, 줄면 유출입니다.
- GLD·IAU 합계 추정 보유량 약 2,035톤
| ETF | 가격 | 전일 대비 | 거래량(10일 평균 대비) | 추정 보유량 |
|---|---|---|---|---|
| GLD SPDR Gold Shares · 세계 최대 금 ETF. 미국 기관 자금의 대표 창구 | $371.96 | +1.13% | 0.26배 | 1049.3톤 |
| IAU iShares Gold Trust · 수수료가 낮아 장기 보유 자금이 많음 | $76.26 | +1.11% | 0.23배 | 985.7톤 |
| GDX VanEck 금광주 ETF · 금광 기업 주식. 금값보다 2~3배 크게 움직이는 선행 신호 | $82.70 | +2.07% | 0.28배 | 금광주 ETF |
보유량은 발행 주식 수 × 가격 ÷ 금값으로 계산한 추정치입니다(발표 주식 수가 반올림돼 몇 톤 오차가 있습니다). 매일 아침 미국 장 마감 값을 기록하며 10월 23일 (금)부터 쌓고 있습니다.
금값 · GLD · 금광주(GDX) · 최근 1년
금광주는 금값 변화를 2~3배로 키워 반영하는 경향이 있어, 금보다 먼저 꺾이거나 먼저 오르면 선행 신호로 봅니다.
헤지펀드중요
헤지펀드의 금 선물 베팅
CFTC가 매주 금요일 발표하는 COMEX 금 선물 운용사(Managed Money) 포지션입니다. 지금 수준이 지난 5년 중 어디쯤인지가 핵심입니다.
- 10월 20일 (화) 순매수 104,206계약 — 5년 범위(-43,094 ~ 219,029)의 48% 위치
헤지펀드 금 선물 포지션
매수 (Long)
120,970
전주 대비 -3,777
매도 (Short)
16,764
전주 대비 -894
순매수
104,206
전주 대비 -2,883
순매수 추이
2026년 10월 20일 주
순매수 +104,206▼ 2,883 전주 대비
매수 120,970 · 매도 16,764
CFTC가 매주 금요일(미국 시간, 한국은 토요일 새벽) 화요일 기준 포지션을 발표하며, 발표되면 한 시간 안에 반영됩니다. 순매수가 늘면 헤지펀드가 금값 상승에 더 베팅하고 있다는 뜻입니다. 월·연 단위는 그 기간 마지막 보고서의 포지션입니다.
중앙은행
가격을 받치는 가장 큰 손, 중앙은행
중앙은행 매입은 가격을 크게 따지지 않는 장기 수요라 하락할 때마다 바닥을 받쳐 줍니다. 발표 주기가 느리니 일정에 맞춰 확인합니다.
중국 · 인도 · 튀르키예 · 폴란드
중국 인민은행은 매월 7일 전후 보유량을 공개합니다. 연속 매입이 끊기거나 재개되는 소식은 금값에 바로 반영됩니다.
WGC 분기 보고서 · IMF 월간 통계
세계금협회(WGC)의 Gold Demand Trends가 분기마다 나라별 매입량을 정리합니다. 감시 작업이 발표를 확인하면 경보 글로 올립니다.
정보 공유 목적의 자료입니다. 공개 데이터를 계산·정리한 것이며 투자 권유나 매매 추천이 아닙니다.